短期偿债能力怎么分析,短期偿债能力受哪些因素影响

企业流动性是指企业资源满足短期现金需求的能力。企业的短期现金需求通常包括支付日常生产经营费用的需要和偿还短期债务的需要。企业的日常生产经营支出往往离不开短期债务。企业的流动性越强，日常支付和短期债务偿还的能力就越强，反之亦然。

企业的流动性和短期偿债能力对短期债权人、长期债权人、股东、供应商、员工、管理者和其他利益相关者非常重要，也是他们进行财务分析的必要条件。因此，研究和理解短期偿债能力非常重要。

1.短期偿债能力的影响因素

影响企业流动性和短期偿债能力的因素很多，主要包括以下几个方面：

1.1流动资产企业资产是资源利用的形式。不同形式的资源利用有不同的能力来满足短期现金需求。资产可以根据其转化为现金的能力分为流动资产和长期资产。流动资产是指在一年或一年以上的商业周期内转换为现金的现金和资产。由于流动资产流动性强，短期支付能力强。

流动资产比重越大，企业的流动性和短期偿债能力越强。然而，不同的流动资产有不同的流动性。企业流动资产主要包括以下项目。

(1)货币资金货币资金是企业以货币形式持有的资金，包括库存现金和随时可用的银行存款。由于现金可以直接用于支付，因此它是流动性最强的流动资产。

(二)短期投资短期投资是指不准备持有一年以上(含一年)的投资，通常包括股票、债券、基金和其他证券的投资。短期投资通常可以方便地出售并转换成现金，现金是流动性第二大的流动资产。短期投资具有短期性，易于转换成已知金额的现金，价值变动风险小，通常称为现金等价物，这表明其支付能力强。

(3)应收账款和应收票据应收账款是企业为销售商品和提供劳务而应向采购单位或劳务单位收取的款项。应收账款是商业活动带来的短期债权，通常在短时间内收回现金，是流动性强的流动资产。但是，存在应收账款无法收回的风险，企业应计提坏账准备，因此只有扣除坏账准备后的净额才是真正的流动资产。

应收票据是企业为销售商品和提供服务而收到的商业票据。他和应收账款的唯一区别是，一些商业票据被用作短期债券的凭证，因此它们的流动性类似于应收账款。

(4)库存是指企业库存中的物料，包括各种原材料、在产品和库存商品。在正常情况下，库存最终会在一个商业周期内通过生产和销售转化为现金，因此它也是一项流动资产。然而，在现实中，一些库存积压，流动性差，不是真正的流动资产。同样，只有在内部分析中，流动性差的存货才能从流动资产中排除。

综上所述，企业的一般流动资产按照流动性从强到弱的顺序排列：货币资金、短期投资、应收账款和应收票据、存货。同一类型流动资产中各种资产的流动性也不同。例如，不同的应收账款可能有不同的收款速度；不同的库存变化速度可能有很大差异。

1.2流动负债根据负债期限分为流动负债和长期负债。流动负债是指一年或一年以上的经营周期内的负债。常见的流动负债包括短期贷款、应付账款、应付票据、预收账款、应付员工工资、应付税款等。其中，提前收到的账款不需要用现金偿还，只需要按时交付货物，其他流动负债往往需要在短时间内用现金偿还。偿还流动负债是企业重要的短期现金需求。应当注意，一年内到期的长期负债也应归类为流动负债。

1.3流动资本流动资本是指流动资产和流动负债之间的差额。在考察企业的流动性时，我们不仅要分别考察流动资产和流动负债，还要把它们结合起来进行分析。

如前所述，企业的短期现金需求包括偿还流动负债的需求和日常生产经营费用的需求。由于短期内到期的流动负债往往需要转换成现金在短期内偿还，在一定程度上，流动资产是流动负债的担保。营运资金数额越大，企业流动资产在保证流动负债的基础上应付日常生产经营费用的能力就越强。可以看出，营运资金的多少直接反映了企业应对短期现金需求的能力，即企业的流动性。

1.4现金流量现金流量通常指现金流量，包括现金流量和现金等价物流量。现金包括库存现金、银行存款和其他可随时使用的货币资金。现金等价物是指企业持有的短期、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。在下文中，为了简单起见，经常直接使用现金代替现金和现金等价物。

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